本情趣用品版主持:習風
   “互聯網帶給金融的不是工具,而是重塑。當王老五的錢通過P2P借給房屋二胎張三的時候,前躬後倨的金融現了看門人的原形。”
   你想借款的時候,有沒想到不找銀行不找親朋?你想投資的時候,系統家具有沒想到不買基金不買股票?如果你想到了,那你一定知道P2P。
   所謂P2P即Peer to Peer,原本只是“對等的”意思,但是現在,它幾乎就是網貸平臺的特指。你想貸款嗎?在平臺上輸入你想貸款的數額和願給的利率,馬上就有人把款項打入你的賬號;你想投資嗎?在平臺上找到一個時間和數額符合於你的選項,你就可以即刻得到獎勵和在規定二胎的日期得到利息。
   貸款最短需要多長時間?美國K固態硬碟abbage網站給出的時間是:7分鐘拿到款。中國的網貸平臺雖然速度要慢得多,但多數在掛出去後的一天內就可拿到貸款。和銀行無比繁瑣的手續和遙遙無期的等待相比,這不能不說是極速。
   至於利率——最重要的東西——那就五花八門了。美國Kabbage網站平均年化利率是20%到30%,中國的P2P從6%到60%不等,據網貸之家統計,一半以上的“問題平臺”給出了48%以上的年化利率。
   有人要問了,最高人民法院不是規定民間借貸的利率最高不得超過銀行同類貸款利率的4倍嗎?但投資者需看明白:最高人民法院說的是超出此限度的,超出部分的利息不予保護,並沒有說違法。
   正是在這種法律法規的夾縫中,正是在這種解決中小企業融資困境的呼聲中,P2P這種不算金融卻做金融之事的企業便發展起來。據“網貸之家”調查,2013年底全國P2P平臺將達到800家,全年P2P交易最高達到1000億元,投資人規模將達到20萬人。
   P2P是一場革命,是改革金融及社會生態環境的革命,儘管它具有草莽英雄的某些特征
   金融進入互聯網時代,必然要利用互聯網平臺做事情,從金融的角度講,這叫工具創新;而互聯網進入金融圈,它給予金融的不只是便捷,從互聯網的角度講,可以叫生態改變,特別是在中國這樣一個金融壟斷的國家。
   Ripple的創始人克裡斯·拉森(Chris Larsen)被稱為“互聯網金融的堂吉訶德”,從1997年創辦E-Loan至今,他一次又一次挑戰金融機構,構建了理想中的去中心化的貨幣交易體系。而這種體系的核心,按互聯網思想者克萊·舍基(Clay Shirky)的說法是,在企業和市場之外催生出第三種組織形式——人人組織,一些原本被機構所壟斷的權力開始被人人組織所分享,按中國流行說法是“屌絲金融”。
   中國的P2P是被抄過來的還是自主創新的,沒法考證,但在領航中國P2P的宜人貸創始人唐寧看來,是被逼出來的。因為創辦了一個培訓機構,而參加培訓的學生們又想分期付學費,他就去找銀行,銀行說不靠譜,於是他只能拿出自己和同事的錢借給學生,後來才知道國外把這個叫P2P。
   不管怎麼說,P2P的星星之火現在帶來了燎原之勢。2010年,在拍拍貸的示範下,人人貸、E速貸、易貸365、盛融在線等相繼涌現。2011年,網貸平臺進入快速發展期,2012年網貸平臺進入了爆發期,一下子冒出幾百家。
   正所謂林子大了什麼鳥兒都有,今年出現的P2P倒閉潮也是野蠻生長之後的必然。據統計,僅10月以來,就有超過40家P2P網絡借貸平臺倒閉或資金鏈斷裂。遠的如湖北的“天力貸”,有800餘人血本無歸,涉及未提現金額6900萬元;近的如深圳某犯罪嫌疑人鄧某,通過P2P非法吸收公眾存款人民幣1.26億元,受害人達1325人。
   但是,眾多P2P平臺的倒閉並不能證明方向的錯誤,恰恰相反,P2P平臺的自我淘汰正是其勃勃生機的體現。今年5月,深圳誕生全國首個P2P網貸指。與之相應,監管機構也對P2P平臺所體現的金融創新表現出極大的支持,政策調研也正在進行中。
   P2P玩的個人信用,它巨大的成長空間是不容置疑的,儘管中國的個人信用體系還在建設中
   就憑一個網絡平臺,兩個素不相識的人就能產生借貸關係,這說起來多少顯得有些玄乎,其實不玄,隱藏在背後的是個人信用。
   在美國,有信用局,它能提供個人FICO評分信息。這當然是借款人決定自己是否借貸的一個標準。Lending Club首席風險官陳超美在介紹自己的平臺時就說,平臺只收取借款人平均4. 5%的費用和投資人1%的費用,而信用風險,只是從借款人手裡轉移到投資人手裡,平臺不承擔信用風險。
   如果說,中國的P2P和英美國家的有什麼不同,那就是中國的個人信用體系還沒有完全建成。但也有讓我們感到振奮的,這就是,從今年10月底,包括廣東在內的9省市已經可以網上查詢個人信用報告。儘管眼下這種查詢還顯得非常麻煩而且需要等待一天的時間,但終歸,個人信用體系建設已在完善之中。
   除了個人信用評分體系,歐美的P2P平臺一般基於數據分析開展業務。比如Kabbage,它既和規模很大的eBay、Etsy等對接,也和第三方小企業計賬平臺如Quick Books等對接,同時,還通過UPS戰略投資輕易獲取網商的發貨信息,通過開發一個可以把網商賬戶和Facebook、推特發生關聯的小工具,挖掘信用數據。如此一來,對信用評估可謂百無一謬。
   中國的P2P平臺做不到這些,採集什麼信息,判斷什麼行為,用什麼手段採集信息,都是問題。當然,成立時間不長的中國P2P平臺也在摸索,比如宜人貸,就地尋找到了信貸工廠模式、五戶聯保模式以及把財務數據和行為數據結合起來的信用評估方式,目前信用管理和風控團隊達到700多人。這些探索,對於中國起步階段的P2P發展有著重要意義。
   作為準金融企業,它的野蠻生長也會倒逼監管部門的監管,儘管它不會形成系統性風險
   P2P模式作為民間借貸陽光化的路徑,一直受到監管層的鼓勵,央行甚至將其作為現在金融體系的補充,正是在這樣寬鬆的環境中,它出現了星火燎原般的繁榮。
   正如“百業之王”的金融企業具有波及面極廣的風險一樣,作為準金融企業,P2P模式一樣有其風險。“網貸之家”的調研數據顯示,今年已有58家平臺出現提現困難或倒閉。在深圳,最多時每天有3家P2P企業倒閉。而這些平臺的倒閉,留下的是動輒上千人血本無歸的後遺症。
   眼下,P2P企業顯現出三大亂相。一是承諾高收益,高息高吸。業內認為,只有收益率在18%以下的平臺才能盈利,但年收益率超過24%的“高息”旗號隨處可見。二是監守自盜,自融自用。深圳犯罪嫌疑人鄧某,通過P2P平臺收取的一個多億,許多都用在購買個人物業及抵押借款。三是分標拆標,期限錯配。今年9月底關閉的“中財在線”,就是由於將一個借貸標的拆分成不同期限、不同金額的標的銷售,導致資金鏈斷裂,風險失控。
   P2P企業出現倒閉潮,也在倒逼監管層的監管。事實上,早在2011年,銀監會就下發通知,以人人貸為例提示7大風險。今年8月,央行副行長劉士餘曾公開稱,P2P網貸不能碰非法集資、非法吸收公眾存款兩條底線。日前,中國人民銀行負責人明確強調,“平臺本身不得提供擔保,不得歸集資金搞資金池,不得非法吸收公眾存款,更不能實施集資詐騙。”
   儘管針對P2P行業的監管細則出台並無時間表,但我們有理由相信,隨著監管層對那些觸碰底線公司的零容忍,P2P平臺的倒閉還會加劇。而那些沒有倒下的,它們才是真正的P2P。它們在改變著金融生態和社會生態的同時,帶來的將是一個眾人期待的“屌絲金融”時代。
   習風新浪微博:@習風吹
   郵箱:782704869@qq.com  (原標題:P2P:“屌絲金融”的開拓者)
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